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/ Department of Mathematics and Statistics

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Professors

Augustyniak, Maciej

Vcard

Professeur agregé

Faculté des arts et des sciences - Département de mathématiques et de statistique

André-Aisenstadt local 4143,4143

augusty@dms.umontreal.ca

514 343-1696

Courriels

augusty@dms.umontreal.ca (Travail)

Cours donnés

  • ACT6280 H 2020 Actuariat sujets spéciaux
  • ACT3230 H 2019 Finance mathématique
  • ACT6230 H 2019 Finance mathématique
  • ACT2250 E 2019 Mathématiques de l'assurance-vie 1
  • ACT1240 E 2019 Mathématiques financières
  • ACT6280 A 2019 Actuariat sujets spéciaux
  • ACT2250 A 2019 Mathématiques de l'assurance-vie 1
  • MAT3000 A 2019 Stage 2
  • MAT3001 A 2019 Stage 3
  • MAT2000 A 2019 Stage 1
  • STT6705V H 2018 Statistique: sujets spéciaux
  • ACT1240 E 2018 Mathématiques financières
  • ACT2250 E 2018 Mathématiques de l'assurance-vie 1
  • STT6705V H 2017 Statistique: sujets spéciaux
  • ACT1240 E 2017 Mathématiques financières
  • ACT2250 E 2017 Mathématiques de l'assurance-vie 1
  • ACT1240 E 2016 Mathématiques financières
  • ACT1240 H 2015 Mathématiques financières
  • ACT2250 E 2015 Mathématiques de l'assurance-vie 1
  • ACT1240 E 2014 Mathématiques financières
  • ACT2250 E 2014 Mathématiques de l'assurance-vie 1
  • ACT2241 A 2011 Produits dérivés et gestion de risque
  • ACT2251 E 2009 Mathématiques de l'assurance-vie 2

Expertises

Je suis chercheur en actuariat et en gestion quantitative des risques. Ma recherche vise à développer de nouveaux modèles et méthodes pour quantifier et gérer des risques à long terme survenant dans des applications actuarielles et financières. Ce programme de recherche fait appel à des expertises multidisciplinaires et j'ai donc des intérêts de recherche dans différentes disciplines.

  1. Économétrie et statistique computationnelle: Je cherche à proposer des apports méthodologiques et en modélisation dans la classe des processus à chaîne de Markov cachée appliqués aux séries temporelles financières.
    Mots clés en anglais: hidden Markov models, regime-switching models, GARCH models, state space models, filtering techniques, particle filters, Kalman filter, EM algorithm

  2. Finance quantitative: Mon objectif est d'étudier et de développer des techniques

Encadrement Tout déplier Tout replier

Une famille de distributions symétriques et leptocurtiques représentée par la différence de deux variables aléatoires gamma Thèses et mémoires dirigés / 2008
Augustyniak, Maciej
Abstract
Mémoire numérisé par la Division de la gestion de documents et des archives de l'Université de Montréal.

Estimation du modèle GARCH à changement de régimes et son utilité pour quantifier le risque de modèle dans les applications financières en actuariat Thèses et mémoires dirigés / 2013-12
Augustyniak, Maciej
Abstract
Le modèle GARCH à changement de régimes est le fondement de cette thèse. Ce modèle offre de riches dynamiques pour modéliser les données financières en combinant une structure GARCH avec des paramètres qui varient dans le temps. Cette flexibilité donne malheureusement lieu à un problème de path dependence, qui a empêché l'estimation du modèle par le maximum de vraisemblance depuis son introduction, il y a déjà près de 20 ans. La première moitié de cette thèse procure une solution à ce problème en développant deux méthodologies permettant de calculer l'estimateur du maximum de vraisemblance du modèle GARCH à changement de régimes. La première technique d'estimation proposée est basée sur l'algorithme Monte Carlo EM et sur l'échantillonnage préférentiel, tandis que la deuxième consiste en la généralisation des approximations du modèle introduites dans les deux dernières décennies, connues sous le nom de collapsing procedures. Cette généralisation permet d'établir un lien méthodologique entre ces approximations et le filtre particulaire. La découverte de cette relation est importante, car elle permet de justifier la validité de l'approche dite par collapsing pour estimer le modèle GARCH à changement de régimes. La deuxième moitié de cette thèse tire sa motivation de la crise financière de la fin des années 2000 pendant laquelle une mauvaise évaluation des risques au sein de plusieurs compagnies financières a entraîné de nombreux échecs institutionnels. À l'aide d'un large éventail de 78 modèles économétriques, dont plusieurs généralisations du modèle GARCH à changement de régimes, il est démontré que le risque de modèle joue un rôle très important dans l'évaluation et la gestion du risque d'investissement à long terme dans le cadre des fonds distincts. Bien que la littérature financière a dévoué beaucoup de recherche pour faire progresser les modèles économétriques dans le but d'améliorer la tarification et la couverture des produits financiers, les approches permettant de mesurer l'efficacité d'une stratégie de couverture dynamique ont peu évolué. Cette thèse offre une contribution méthodologique dans ce domaine en proposant un cadre statistique, basé sur la régression, permettant de mieux mesurer cette efficacité.

Publications Tout déplier Tout replier

Maximum likelihood estimation of the Markov-switching GARCH model based on a general collapsing procedure

Augustyniak, M., Boudreault, M. et Morales, M., Maximum likelihood estimation of the Markov-switching GARCH model based on a general collapsing procedure , (2015), , Methodology and Computing in Applied Probability

Risk management of policyholder behavior in equity-linked life insurance

MacKay, A., Augustyniak, M., Bernard, C. et Hardy, M., Risk management of policyholder behavior in equity-linked life insurance , (2015), , Journal of Risk and Insurance

Maximum likelihood estimation of the Markov-switching GARCH model

Augustyniak M., Maximum likelihood estimation of the Markov-switching GARCH model 76, 61-75 (2014), , Computational Statistics & Data Analysis (The Annals of Computational and Financial Econometrics - 2nd Issue)

An out-of-sample analysis of investment guarantees for equity-linked products: Lessons from the financial crisis of the late-2000s

Augustyniak, M. et Boudreault, M., An out-of-sample analysis of investment guarantees for equity-linked products: Lessons from the financial crisis of the late-2000s 16(2), 183-206 (2012), , North American Actuarial Journal

Inference for a leptokurtic symmetric family of distributions represented by the difference of two gamma variates

Augustyniak, M. et Doray, L. G., Inference for a leptokurtic symmetric family of distributions represented by the difference of two gamma variates 82(11), 1621-1634 (2012), , Journal of Statistical Computation and Simulation
MacKay, A., Augustyniak, M., Bernard, C. et Hardy, M.,
Risk management of policyholder behavior in equity linked life insurance
84(2), 661-690 (2017), , Journal of Risk and Insurance

Hedging interest rate risk in variable annuities

Augustyniak, M. et Boudreault, M., Hedging interest rate risk in variable annuities , (2015), , North American Actuarial Journal
Augustyniak, M. et Boudreault, M.,
On the importance of hedging dynamic lapses in variable annuities
66, 12-16 (2015), , Society of Actuaries Risk & Rewards
Augustyniak, M., Bauwens, L. et Dufays, A.,
A new approach to volatility modeling: the factorial hidden Markov volatility model
, (2018), DOI: 10.1080/07350015.2017.1415910, Journal of Business & Economic Statistics